효성첨단소재 기존 투자포인트들 여전히 순항 중

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

증권가 레포트, 주식관련 이슈들 정리해드립니다.

bonjour.beneble.co.kr

▲▲▲▲▲

- 목표주가 51만원과 투자의견 매수

▲△▲

동사에 대한 목표주가는 51만원으로 설정되었고, 투자의견은 매수를 유지합니다.

이에 대한 주요 투자포인트는 두 가지입니다. 첫째는 글로벌 RE(고장력 타이어) 수요의 회복에 따른 제품(Q) 확대 및 스프레드 개선입니다. 둘째는 탄소섬유 매 분기 증설 물량 반영에 따른 외형성장 및 그에 기반한 전체적인 이익의 질적 개선입니다.

이에 근거하여, 2024년의 영업이익은 2,763억원으로 전년 대비 1,724억원에서 대폭 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 분기별로도 매 분기 꾸준한 이익 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

- 제품 포트폴리오가 정상화되고, 고정비도 축소되며 영업이익 점진적 개선 기대

▲△▲

타이어 코드에서는 전방인 타이어의 판매량이 북미를 중심으로 특히 RE(고장력 타이어) 제품에서 호조세를 이어가고 있습니다. 2024년 4월까지의 누적 기준으로 전체적인 글로벌 타이어 판매량은 RE 제품이 6.0% 증가하고 OE(원산지 장착) 제품은 8.0% 증가했습니다. 지역별로는 북미와 유럽에서 RE 제품 판매량이 각각 8.0% 증가하며 약진하고 있습니다.

한편, 탄소섬유 부문에서는 1분기에는 중국의 증설로 인해 판가가 하락한 것 외에도, 신규 설비 상업화로 인한 고정비 반영 및 저가 제품 믹스 증가 등으로 예상보다 부진한 영업이익이 기록되었습니다. 그러나 2분기부터는 신규 생산 라인에 대한 기존 고객사들의 품질 인증이 완료됨에 따라 제품 포트폴리오가 정상화되고, 고정비도 축소되며 영업이익이 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.