제이티(089790) 하반기를 기다린다

제이티(089790) 하반기를 기다린다

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

- 아쉬운 스타트

▲△▲

동사는 번인소터 분야에서 시장을 선도하는 압도적인 시장 점유율을 보유하고 있어, D램 반도체 업황 개선 및 세대 변화 시점에 신규 장비 매출이 발생하는 사업적 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 최근까지 기대되던 수혜가 나타나지 않았습니다. 메모리 반도체 산업에서 DDR5 관련 투자보다 시급한 HBM 투자가 필요하여, 동사의 실적이 하락하고 있습니다. 따라서, DDR5 투자 이슈가 나타나기 전까지는 동사의 실적이 급격하게 상승하기 어려울 것으로 보입니다. 또한, 동사가 상당한 기간을 들여 준비한 비메모리 반도체 핸들러의 추가 수주도 나타나지 않고 있어, 탑라인 성장이 부족한 상황입니다.

 

---

- 투자의견 매수 유지, 목표주가 12,000원으로 하향

▲△▲

비메모리용 핸들러의 추가 수주가 동사의 성장 동력으로 중요하며, 이는 고객사의 투자 결정에 따라 변동될 수 있습니다. 하지만, 고객사의 투자 연기로 인해 이러한 성장 동력이 늦어지고 있는 것으로 보입니다. 동사는 이 외에도 HBM 제작에 사용되는 후공정 장비의 개발도 진행하고 있어, 고객사의 투자 재개가 확인될 경우 관련 매출의 추가적인 발생이 기대됩니다.

투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 12,000원으로 하향 조정되었습니다. 이는 12개월 뒤의 EPS를 기반으로 산출한 것으로, 이를 지난 5년간의 평균 PER에 따라 평가한 결과입니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다