PI첨단소재(178920) 바닥 확인 후 반등 구간 진입

PI첨단소재(178920) 바닥 확인 후 반등 구간 진입

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

- 2Q24E 매출, 수익성 모두 개선

▲△▲

2Q24E의 매출액은 695억원으로 추정되며, 전년 동기 대비로는 15.4% 증가하고, 전 분기 대비로는 34.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 영업이익은 127억원으로 추정되며, 전년 동기 대비로는 415% 증가하고, 전 분기 대비로도 415% 증가할 것으로 예상됩니다. 전방산업이 계절적인 비수기에 접어들었지만, 주요 고객사의 하반기 제품 출시를 앞두고, 동사는 2Q24E에 신규 FPCB 필름과 북미 고객을 대상으로 한 장기 공급 계약을 체결하여 방열 시트 매출이 반영되기 시작했습니다. 2Q24E의 가동률은 1Q24P의 50%에서 2Q24E에는 60% 초반으로 상승할 것으로 예상되며, 이에 따라 매출이 증가하고 영업이익 마진도 대폭 개선될 것으로 전망됩니다. 이익성 개선의 배경에는 1Q24P에 반영된 장기 재고 평가 손실 비용의 환입과 조업 손실이 2Q24E에 크게 감소할 것으로 예상되는데, 이것이 주된 이유입니다.

 

---

- 바닥 확인 후 반등 구간 진입

▲△▲

투자의견은 Buy를 유지하고, 목표주가를 31,000원으로 유지합니다. 현재 주가는 12개월 미래 실적을 기준으로 한 P/B 비율이 2.1배로, 과거 평균치를 하회하고 있습니다. IT 업종은 여전히 점진적으로 회복되고 있으며, 원자재 가격의 안정화와 가동률 상승으로 인해 수익성 개선 속도가 빠르게 진행되고 있습니다. 특히 성장 산업인 EV/배터리, 디스플레이, 반도체 등의 매출 다각화와 가동률 상승에 따른 고정비 부담의 감소가 기대되고 있습니다. 또한, 아케마의 다양한 고객을 활용한 항공 및 EV를 포함한 신사업의 성장성을 고려할 때, 주가가 반등 구간에 진입한 것으로 판단됩니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다