셀트리온: 미국 시장 진출과 신약 매출 확대 전망

셀트리온: 미국 시장 진출과 신약 매출 확대 전망

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

.

1. 짐펜트라 미국 시장 본격화

셀트리온은 2024년 3월부터 짐펜트라라는 새로운 바이오 의약품을 통해 미국 시장에 본격 진출하고 있습니다. 짐펜트라는 인플릭시맙(infliximab) 성분의 피하 주사형(SC) 제형으로, 자가면역질환을 치료하는 데 사용됩니다. 특히 중증 크론병과 궤양성 대장염 환자들 사이에서 큰 효과를 기대하고 있습니다.

짐펜트라는 환자 편의성을 높인 SC 제형으로 기존 IV 제형 대비 투약 편의성이 뛰어나며, 시장 내 독점적인 위치를 차지하고 있습니다. 이를 통해 미국 3대 PBM과 코스트코 회원 처방 프로그램에 등재되었으며, 미국 내 다양한 공급망을 확보한 상황입니다. 이는 셀트리온의 미국 내 경쟁력을 강화하는 데 중요한 요인이 될 것입니다.

2. IRA 법안에 따른 시밀러 시장 확장

2025년부터 적용될 Medicare Part D 개편은 셀트리온의 미국 시장에서의 매출 성장을 촉진할 요소로 평가됩니다. 이 개편은 환자 부담 상한선을 2,000달러로 낮추고, 정부 부담금이 줄어들며 시밀러 제품의 경쟁력을 강화시킬 것으로 예상됩니다. 이는 짐펜트라와 같은 바이오시밀러 제품들이 가격 경쟁력을 갖추고 더 넓은 시장 점유율을 확보할 수 있는 환경을 제공합니다.

또한, IRA 법안으로 인해 가격이 저렴한 바이오시밀러 제품이 보험사들의 우선 선택지가 될 가능성이 커졌습니다. 이로 인해 셀트리온의 바이오시밀러 포트폴리오가 미국 시장에서 점차 확대될 것으로 기대됩니다.

3. 재무 상태 요약

2024년 셀트리온의 예상 매출은 3조 6,505억 원으로, 이는 전년 대비 67.7% 증가한 수치입니다. 영업이익은 6,836억 원으로 4.9% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익률(OPM)은 **18.7%**에 달할 전망입니다.

셀트리온의 재무 건전성은 지속적으로 안정적인 상태를 유지하고 있으며, 2025년 이후 신제품 출시와 매출 확대를 통해 더 높은 성장 가능성을 보유하고 있습니다. 순이익 또한 안정적으로 증가할 것으로 예상되며, 유동성 측면에서도 긍정적인 흐름을 보여주고 있습니다.

목표주가 및 투자의견

셀트리온에 대한 투자의견은 매수로 유지되며, 목표주가는 250,000원으로 설정되었습니다. 이는 현재 주가(202,500원) 대비 약 23.5%의 상승 여력을 보유하고 있음을 나타냅니다. 특히 짐펜트라의 미국 시장 성공과 Medicare Part D 개편으로 인해 향후 주가 상승의 여지가 충분하다고 평가됩니다.

셀트리온은 앞으로도 신약 개발과 바이오시밀러 제품 확장 전략을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 강화할 것으로 보이며, 미국 시장 진출이 본격화됨에 따라 매출 성장이 가속화될 전망입니다.

 

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다