한올바이오파마 단점 많은 J&J SjD 성공, 수혜는 동사에게

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- IMVT-1401 상업화 불확실성 없음. 기존 계획대로 진행

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IMVT-1401의 상업화 가능성과 관련된 최근 개발 소식에 대해 알려드리겠습니다.

IMVT-1401은 쇼그렌증후군(SjD) 치료제로, 최근 J&J이 진행 중인 임상 2상 DAHLIAS 연구의 탑라인 결과를 발표하였습니다. 이 결과는 EULAR에서 자세히 발표되었으며, 이 발표 이후 J&J의 주가는 -0.5% 하락하였습니다. 반면 경쟁사인 아제넥스와 IMVT는 각각 +6.48%, +4.81%의 상승을 보였습니다.

임상 결과에 따르면, IMVT-1401은 니포칼리맙과 비교하여 ClinESSDAI 점수에서 유의미한 개선을 보였습니다. 니포칼리맙 저용량 그룹은 -4.08점, 고용량 그룹은 -6.40점의 점수 감소를 기록하며, 이는 통계적으로 유의미한 결과로 나타났습니다(p=0.002).

이러한 결과는 IMVT-1401이 SjD 치료제로서의 잠재적 효과를 입증하며, 항FcRn 시장에서의 적응증 확장 가능성을 높였습니다. 그러나 경쟁이 치열한 시장에서 1위와 2위 기업들이 주요 혜택을 보게 될 것으로 예상되고 있습니다.

이 정보를 바탕으로, IMVT-1401의 상업화 가능성은 불확실성 없이 기존 계획대로 진행될 수 있음을 시사합니다.

 

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- Valuation

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IMVT-1401의 항FcRn 효과가 희귀자가면역질환에서도 성공적으로 입증되었고, 이를 통해 한올과 이뮤노반트의 적응증 확장에 대한 기대감이 상승하고 있는 상황입니다. 이와 관련하여 동사의 밸류에이션 변화는 당장은 없을 수 있으나, 2025년 3월까지 발표될 IMVT-1402의 적응증 확장 발표는 더욱 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 이뮤노반트와의 M&A 가능성도 높아지고 있어, 장기적인 시각에서 기업가치에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것입니다.

 

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