대한제강 철근 업황 회복을 기대

대한제강 철근 업황 회복을 기대

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

- 2 분기 실적 성장 기대, 다만 폭은 제한적일 것

▲△▲

동사의 2분기 연결 실적이 기대되는데, 매출액은 전년 대비 25.3% 감소한 3,158억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 하지만 전분기 대비로는 13.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 영업이익은 전년 대비 73% 감소한 131억원을 기록할 것으로 예상되며, 전분기 대비로는 117.8% 증가할 것으로 예상됩니다. 판매량은 전년 대비 27.3% 감소한 33.2만 톤을 기록할 것으로 예상되지만, 전분기 대비로는 16% 증가할 것으로 예상됩니다.

계절적 성수기와 최근에 관급 공사에서 신규 수주 물량이 반영되기 시작하여 전분기에 비해 판매량이 증가할 것으로 예상되지만, 여전히 철근 가격과 스프레드가 하락세를 보이고 있어 실적 개선 폭은 제한적일 것으로 전망됩니다.

 

---

- 투자의견 매수 및 목표주가 16,000 원 유지

▲△▲

동사의 실적 및 주가 상승을 위해서는 철근 업황의 개선이 필요한 상황입니다. 1Q24에 국내 철근 명목 소비량이 191만 톤으로 15년 이후 최저 수준을 기록했으며, 국내 착공 실적도 전년 동기 대비 15% 감소한 상황입니다. 이에 따라 국내 제강사들이 올해 판매량 목표치를 기존보다 낮은 수준으로 조정하고 있습니다.

그러나 동사는 최근 47.5만 톤 규모의 관급 물량을 수주하여 버틸 수 있는 힘을 얻었습니다. 이는 기존의 관급 물량 수준보다 큰 규모이며, 이러한 물량의 증가가 실적의 하방을 지지해줄 것으로 기대됩니다. 또한, 자사주 물량의 활용도도 25%에 달하여 향후 실적에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

이러한 이유로 투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 16,000원으로 유지합니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다