하나투어 이익 고성장세26년까지 지속될 전망

하나투어 이익 고성장세26년까지 지속될 전망

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

 

▲▲▲▲▲

 

---

- 투자의견 매수 유지 및 목표주가 85,000원으로 상향, 최선호주 유지

▲△▲

투자 의견을 매수로 유지하며 목표주가를 85,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 EPS 4,236원에 Target PER 19.7배를 적용하여 계산된 가격입니다. 1분기 항공 노선의 정상화로 인해 3분기에 회복세가 본격화될 것으로 예상되며, 이에 따라 영업 레버리지 효과로 이익 개선세가 확대될 것으로 전망됩니다.

분기별로는 역대 최대 실적을 경신하여 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 1분기 영업수익은 1,833억원으로 전분기 대비 94% 상승하고, 전년 동기 대비 285% 증가했습니다. 이는 중고가 패키지 판매 비중이 28%로 높은 수준을 유지하고, 온라인 판매 비중이 41%로 성장했으며, 고정비 및 전세기 사입 효과 등으로 영업 레버리지 효과가 본격화되어 이루어진 것입니다.

---

- 이익 고성장 26년까지 지속될 전망

▲△▲

1분기 패키지 송출객 수가 전년 동기 대비 61% 성장하여 58.2만명을 기록하며, 내국인 출국자 수 성장세인 45%보다 더 빠른 성장을 보였습니다. 이는 1분기 항공 노선의 정상화로 인해 3분기에 회복이 본격화될 것으로 전망됩니다.

가장 주목할 점은 이익이 26년까지 지속적으로 20% 이상의 성장을 보일 것으로 예상된다는 것입니다. 이러한 이익 고성장은 다음과 같은 이유로 설명됩니다. 첫째, 본업의 성장이 있을 것이며, 둘째로 2025년에는 차세대 IT 관련 무형자산상각비 88억원의 소멸효과 및 대손상각비의 환입이 예상되며, 셋째로 OTA(Online Travel Agency) 전환에 따른 수수료율의 감소로 인해 2026년까지도 이익 고성장세가 이어질 것으로 예상됩니다.

 

매일매일 증권사에서 업데이트 되는 리포트는 아래를 참고해주세요!

▼▼▼▼▼

-

 

'증권사 리포트' 카테고리의 글 목록

 

▲▲▲▲▲

 

---

※ 해당자료는 단순 참고자료이며, 투자에 대한 책임은 각자 본인에게 있습니다