덕산하이메탈 이리봐도저리봐도 저평가 국면

덕산하이메탈 이리봐도저리봐도 저평가 국면

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-본업에서의 성장

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본업에서의 주력 사업은 솔더볼(Solder Ball)과 마이크로 솔더볼(Micro Solder Ball, 이하 MSB)입니다. 이 제품들은 반도체 패키지 공정에서 중요한 역할을 하며, 칩과 기판을 연결하여 전기적 신호를 전달하는 기능을 합니다. 현재 반도체 패키징 시장에서는 성장이 전망되고 있으며, 특히 메모리 반도체의 고정거래가격이 2023년 10월부터 반등세를 보이고 있어 수요 회복이 기대됩니다. 이에 따라 솔더볼 관련 매출 성장이 예상됩니다.

국내외 기판 업체들은 2024년 하반기를 기준으로 FC BGA(Fine-pitch Ball Grid Array) 수요의 회복을 예상하고 있어, MSB에 대해서도 수요 회복이 기대됩니다.

 

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-기대되는 2 개의 자회사

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기대되는 2개의 자회사에 대해 설명드리겠습니다:

1. 덕산넵코어스 (Dusan Neocoors):
   • 덕산넵코어스는 방산 전문 업체로, 항법 기술력을 갖춘 기업입니다. 최근 안정적인 실적을 보여주고 있으며, '누리호 18년'과 '방사청 무기체계 부품 국산화 개발지원산업 23년'에 선정되어 레퍼런스와 기술력을 확보하고 있습니다. 항법 기술은 방산 뿐만 아니라 자율주행과 같은 다양한 분야에도 적용 가능성이 있어 성장에 대한 기대감이 큽니다.
2. 덕산에테르씨티 (Dusan Ether City):
   • 덕산에테르씨티는 초대형 고압용기 제조업체로, 다양한 산업 영역에서 수소용기를 제조하는 기술력을 보유하고 있습니다. 특히 소형 수소용기에 대한 주요 인증을 획득하여 사업 영역을 확대할 수 있는 기회가 있습니다. 국내외 반도체와 디스플레이 기업들의 투자 확대가 예상되고 있어, 특수용기 관련 매출 성장도 기대됩니다.

이 자회사들과 본업의 성장 기대감으로 인해 동사의 주가는 저평가 국면에 있다고 평가됩니다. 특히 덕산네오룩스의 지분 보유와 함께 반도체 및 기판 업황 개선이 본업 성장을 견인할 것으로 예상되며, 성장 가능성이 큰 자회사들을 보유하고 있어 전반적인 경영 안정성과 성장성을 보강할 수 있습니다.

 

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